上月末刚刚被证监会立案调查的天风证券，近期又发出公告，拟将一笔40亿元的次级债务展期一年，并降低年化利率。财联社注意到，目前，天风证券的净稳定资金率与监管要求的预警线120%较为接近。债务信息显示，其有168亿元债券将在一年内兑付，面临的监管压力较大。
公开资料显示，天风证券于2023年12月向控股股东湖北宏泰集团有限公司（简称“宏泰集团”）借入总额为人民币40亿元的次级债务，期限为5年，利率为年化5%，按季付息，到期一次性还本。
根据昨晚公告，基于公司经营发展及流动性管理需要，为维持净资本规模稳定，提升业务质量，经与宏泰集团协商，天风证券拟对该笔40亿元次级债务进行展期及利率调整。债务期限展期一年至2029年12月，拟将展期后的存续期间年化利率由5%调整为4%。
三季报显示，天风证券2025年前三季度公司实现收入21.12亿元，同比增长57.53%；实现归属于母公司股东的净利润1.53亿元，同比扭亏为盈。
不过，天风证券的数项核心风控指标在上市券商中排名靠后。企业预警通数据显示，截至三季度末，天风证券风险覆盖率为152.18%（上市券商均值为303.05%），净稳定资金率只有106.78%（上市券商均值为173.44%）。
根据《证券公司风险控制指标管理办法》要求，券商风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率不得低于100%，预警线为120%。天风证券三季度末的净稳定资金率与预警线较为接近。
需要指出的是，2025年6月天风证券刚完成40亿元定增，该次定增正式由宏泰集团全额认购。公司注册资本提升至101.42亿元，宏泰集团及其一致行动人持股比例提升至35.65%。但在补充资本金以后，天风证券的净稳定资金率仍然承压。
评级机构中诚信在今年7月对天风证券的最新评级为AAA，相关报告提到，天风证券向宏泰集团定向增发后，资本实力有所增强，不过，公司债务规模维持在较高水平，融资成本相对较高，短期债务占比较大，一年内将有较多债务到期，债务兑付相对集中，净稳定资金率已接近监管要求的最低标准，需进一步加强对公司流动性、债券偿还和外部融资渠道的统筹管理和动态监测。
据财联社查询，目前，天风证券共有8只存续债券，余额为168亿元，债券类型为短融和证券公司债，全部将在一年内到期。截至三季度末，天风证券总资产924.96亿元，总负债645.71亿元。
天风证券表示，本次债务展期及重新定价，是公司基于当前市场环境与自身经营状况所采取的主动性财务管理措施，有利于增强公司资本实力稳定性，优化债务结构，降低融资成本，对公司财务状况和经营成果具有积极影响，符合公司及全体股东的利益。此次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，且无需提交股东会审议。
此前，11 月28日，天风证券收到证监会下发的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，根据相关法律法规，证监会决定对天风证券立案。
中诚信在报告中表示，将持续跟踪证监会对本次立案调查的最终结论及该事项其他后续进展情况，同时将对公司的内部控制及信息披露情况保持关注，并及时评估上述事项对公司信用状况的影响。
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